Итальянский банк Banca Monte dei Paschi di Siena (MPS) объявил о масштабных планах по приобретению конкурентов Banco BPM и Banca Generali. Общая сумма двух сделок по обмену акциями оценивается в 34 миллиарда евро. Этот стратегический шаг рассматривается аналитиками как попытка защититься от возможного поглощения со стороны крупнейшего игрока рынка Intesa Sanpaolo, который сделал предложение о покупке MPS около двух месяцев назад.
В рамках готовящихся сделок банк Banco BPM оценивается в 25,3 миллиарда евро, а Banca Generali — в 8,7 миллиарда евро. Примечательно, что в начале этого месяца Banco BPM отказался от планов по объединению с MPS из-за позиции своего ключевого акционера, французской группы Crédit Agricole, которая выступила против слияния.
Руководство MPS подчеркнуло, что сделки будут финансироваться исключительно за счет выпуска новых обыкновенных акций. Акционеры Banco BPM получат 1,567 новой акции MPS за каждую свою ценную бумагу, что подразумевает цену в 16,729 евро за акцию без дополнительной премии. В свою очередь, акционерам Banca Generali предлагается 6,958 акции за бумагу, что соответствует цене 74,284 евро и включает премию в размере 10 процентов.
Если оба предложения будут успешно реализованы, нынешние акционеры MPS сохранят за собой контрольный пакет, владея 50,1 процента объединенной группы. Доля акционеров Banco BPM составит 37,2 процента, а инвесторам Banca Generali достанется 12,7 процента акций.
В результате на европейском рынке появится третья по величине банковская группа Италии с общим объемом активов около 466 миллиардов евро, кредитным портфелем в 245 миллиардов евро и общим объемом финансовых активов в 810 миллиардов евро. Ожидается, что ежегодный синергетический эффект составит 2,6 миллиарда евро, при этом единовременные затраты на интеграцию в период до 2029 года оцениваются в 2,5 миллиарда евро.
Для окончательного завершения сделок потребуется одобрение регулирующих органов и акционеров, а также достижение минимального порога принятия предложений. Эти события стали очередным витком масштабной консолидации в банковском секторе Италии, где продолжается активный процесс перераспределения активов между ведущими финансовыми институтами.
