Гонконг впервые в истории опередил Швейцарию и стал крупнейшим в мире центром управления трансграничным капиталом по итогам 2025 года. Об этом говорится в ежегодном докладе консалтинговой компании Boston Consulting Group (BCG). Объем офшорных активов под управлением в Гонконге вырос на 10,7% и достиг 2,9 трлн долларов. Основными факторами роста стали приток капитала из материкового Китая, высокая активность на рынке первичных публичных размещений (IPO) и подъем фондового рынка.
Этот сдвиг отражает более масштабную реструктуризацию мировых финансовых потоков. Согласно исследованию, глобальное финансовое благосостояние в 2025 году увеличилось на 10,7%, достигнув 333 трлн долларов, несмотря на геополитическую нестабильность, торговые споры и тарифные ограничения. С учетом нефинансовых активов совокупный чистый мировой капитал приблизился к отметке 550 трлн долларов. Общий объем трансграничных активов в мире увеличился на 8,4%, составив 15,7 трлн долларов, причем около 90% новых офшорных поступлений пришлось на десять ведущих финансовых центров.
Аналитики BCG отмечают формирование двух ключевых сетей офшорных хабов. Первая, включающая Гонконг и Сингапур, ориентирована на обслуживание капитала из материкового Китая, Индии и стран Юго-Восточной Азии. Сингапур при этом укрепляет свои позиции в качестве наиболее диверсифицированного центра управления активами в Азии, привлекая средства инвесторов, ищущих безопасную гавань. Вторую сеть образуют Швейцария, США и Великобритания, традиционно ориентированные на клиентов из Европы, Ближнего Востока и Латинской Америки. Одним из наиболее быстрорастущих центров остаются Объединенные Арабские Эмираты, где объем трансграничного капитала в 2025 году увеличился на 11,1%.
Темпы роста благосостояния по регионам остаются неравномерными. Западная Европа продемонстрировала наиболее выраженную динамику среди крупнейших рынков – показатель вырос на 15,3%, чему способствовали валютные колебания и высокий уровень сбережений населения. Капитал в материковой части Китая увеличился на 15%, и BCG прогнозирует среднегодовой рост этого показателя на уровне 9% до 2030 года. В Северной Америке темпы роста замедлились до 7,4%, а основная часть прироста пришлась на узкий круг крупнейших технологических компаний.
В среднесрочной перспективе заметный вклад в увеличение мирового богатства продолжат вносить развивающиеся рынки, прежде всего Индия, Бразилия и Мексика. Ожидается, что к 2030 году они обеспечат около 10% глобального прироста, добавив порядка 7 трлн долларов. Сегмент состоятельных клиентов с активами более 250 тыс. долларов в этих странах будет расти в среднем на 8% в год, что позволит сформировать более миллиона новых миллионеров к концу десятилетия.
При этом традиционные международные управляющие компании все чаще переориентируют бизнес исключительно на ультрасостоятельных клиентов. Это связано с ростом расходов на комплаенс и ужесточением регуляторных требований к трансграничным операциям. Подобная тенденция открывает новые возможности для локальных банков и независимых финансовых консультантов, готовых занять освобождающуюся нишу. Дополнительными вызовами для азиатского региона в ближайшие годы станут первая масштабная смена поколений владельцев семейных капиталов (в Сингапуре, Малайзии и Индонезии почти половина крупных предприятий до сих пор управляется основателями старше 70 лет), а также глубокая технологическая трансформация сектора за счет внедрения искусственного интеллекта. По оценкам BCG, использование ИИ-инструментов позволяет повысить эффективность ключевых рабочих процессов на 25–30% и увеличить выручку в расчете на одного инвестиционного консультанта на 15–20%.
