Европейский центральный банк выдал разрешение французской банковской группе Crédit Agricole на увеличение своей доли в итальянском банке Banco BPM до уровня, превышающего 20%. Это решение знаменует собой важный этап в стратегии французского финансового гиганта на рынке Италии и укрепляет его партнерские отношения с одним из ключевых банков страны.
Увеличение пакета акций будет реализовано через производные финансовые инструменты, связанные с акциями Banco BPM. После физического расчета по этим деривативам общая доля Crédit Agricole в итальянском банке достигнет 20,1%. Этот шаг последовал за предыдущим разрешением, полученным от ЕЦБ, которое позволяло увеличить долю до 19,9%.
Несмотря на получение значительного пакета акций, представители Crédit Agricole официально заявили, что группа «не намеревается приобретать или осуществлять контроль над Banco BPM и будет поддерживать свою долю ниже порога обязательного предложения о поглощении». Таким образом, Crédit Agricole позиционирует себя в качестве долгосрочного стратегического инвестора.
Сделка повлечет за собой изменения в методах бухгалтерского учета. Crédit Agricole начнет отражать свои инвестиции в Banco BPM по методу долевого участия. Это означает, что на финансовые результаты французской группы больше не будут напрямую влиять краткосрочные колебания рыночной цены акций итальянского банка, что снижает волатильность отчетности.
Первоначальный эффект от консолидации, как ожидается, приведет к единовременному списанию в размере около 600 миллионов евро. Несмотря на это, по прогнозам, чистый годовой доход от владения акциями Banco BPM, включая дивиденды и справедливую переоценку, окажется положительным и составит примерно 200 миллионов евро. Кроме того, сделка укрепит коэффициент достаточности капитала первого уровня (CET1) Crédit Agricole, который является ключевым показателем финансовой устойчивости банка.
Консолидация доли Crédit Agricole происходит на фоне сохраняющегося высокого интереса к Banco BPM на европейском рынке. Ранее другой крупный игрок, UniCredit, потерпел неудачу в попытке поглощения этого же банка и сейчас продолжает оспаривать в высшем административном суде Италии условия, выдвинутые регуляторами. Камнем преткновения для UniCredit стало требование властей о полном прекращении деятельности в России.
