JP Morgan Private Bank представил свой «Глобальный инвестиционный прогноз на 2026 год», озаглавленный «Promise and Pressure». В нем подробно описывается влияние искусственного интеллекта (ИИ), глобальной фрагментации и инфляции на инвестиционные стратегии. Этот обширный анализ изучает, как названные факторы формируют инвестиционную среду и влияют на процесс принятия решений для инвесторов в ближайшие два года.
Прогноз выделяет искусственный интеллект ключевым двигателем трансформации отраслей, снижения издержек и роста производительности. Отмечается, что ИИ также трансформирует рынки труда и стимулирует новую инвестиционную активность. Несмотря на опасения некоторых участников рынка по поводу возможной переоценки активов в сфере ИИ, анализ банка предполагает, что текущие изменения в области искусственного интеллекта обусловлены фундаментальными экономическими и технологическими тенденциями, а не чрезмерными спекуляциями.
По словам Грейс Питерс, соруководителя отдела глобальной инвестиционной стратегии JP Morgan Private Bank, «в 2025 году неопределенность определяла рыночную повестку. Сегодня три основные темы задают тон, отражая фундаментальный сдвиг в функционировании экономик и требуя обновленного инвестиционного подхода, сочетающего дисциплину с гибкостью».
Доклад также акцентирует внимание на усиливающейся фрагментации мировой экономики и изменениях в динамике инфляции, наблюдаемых с 2022 года. В сообщении банка говорится, что такие регионы, как Северная Америка, Европа, Азия и Латинская Америка, корректируют свои подходы в ответ на меняющуюся динамику торговли, безопасности и валютных курсов. Формирование новых экономических блоков и реорганизация глобальных цепочек поставок побуждают инвесторов к укреплению и диверсификации своих портфелей.
Стивен Паркер, также соруководитель отдела глобальной инвестиционной стратегии JP Morgan Private Bank, отмечает: «К 2026 году инвесторы столкнутся с двойной силой производительности, движимой ИИ, и устойчивой инфляцией в условиях фрагментированного глобального ландшафта. Наша цель – помочь клиентам найти новые возможности и создать устойчивые портфели, соответствующие их долгосрочным целям».
В JP Morgan Private Bank подчеркивают, что более высокие темпы инфляции и растущий государственный дефицит привели к увеличению волатильности на инвестиционном рынке. Постоянное давление на цепочки поставок и фискальная политика способствуют формированию этой среды, вынуждая инвесторов формировать портфели, способные выдерживать колебания цен. Прогноз указывает на то, что структурные факторы, в том числе ограничения производственных мощностей и динамика потребительских расходов, вероятно, будут поддерживать инфляционное давление в среднесрочной перспективе.
Стивен Паркер также отметил, что «облигации по-прежнему играют важную роль в формировании портфеля, но инвесторам необходимо выйти за рамки традиционных инструментов с фиксированной доходностью, чтобы противостоять устойчивой инфляции и возросшей волатильности ставок. Для навигации в этом новом режиме дополнение основных облигаций сырьевыми товарами, реальными активами и некоррелированными хедж-фондами обеспечивает диверсификацию для акций в условиях постоянной инфляции».
