Итальянская банковская группа UniCredit представила новое предложение по увеличению своей доли в немецком Commerzbank. Несмотря на растущее сопротивление со стороны официального Берлина, миланский банк намерен довести свой пакет акций до уровня более 30%. В рамках текущего законодательства Германии о слияниях и поглощениях преодоление этого порога позволит UniCredit в дальнейшем свободно наращивать присутствие в капитале кредитной организации через прямые покупки на открытом рынке.
Экспансия происходит на фоне сильных квартальных результатов итальянской группы. Чистая прибыль UniCredit за отчетный период выросла на 16% в годовом выражении, что вынудило руководство повысить прогнозы по прибыли на весь текущий год. Значительный вклад в финансовый результат внесли дивиденды от уже приобретенных долей в Commerzbank и греческом Alpha Bank, составившие около 400 млн евро. Эти поступления позволили банку компенсировать снижение процентных доходов и планомерное сокращение присутствия в России, где группа постепенно сворачивает свои прибыльные операции.
Текущее предложение стоимостью 37 млрд евро основано на обмене акциями, однако на данный момент его цена оказалась ниже рыночной стоимости бумаг Commerzbank из–за отсутствия существенной премии. Глава UniCredit Андреа Орчел отметил, что банк не ставит своей исключительной целью получение полного контроля над немецким конкурентом. По его словам, само присутствие итальянского капитала уже способствует улучшению показателей Commerzbank, и сохранение текущего положения дел также вполне устраивает миланскую группу.
В то же время UniCredit представил план глубокой реорганизации немецкого банка, охарактеризовав его текущую деятельность как историю операционной неэффективности. Итальянская сторона критикует стратегию Momentum, принятую менеджментом Commerzbank, считая её излишне рискованной из–за акцента на второстепенных международных рынках. В UniCredit полагают, что такой подход делает банк уязвимым перед американскими конкурентами и финтех–компаниями внутри Германии. Руководство Commerzbank, опирающееся на поддержку правительства в стремлении сохранить независимость, пообещало изучить оферту и предоставить официальный ответ в установленные сроки.
