Крупнейший швейцарский банк UBS выступил с резкой критикой планов правительства страны по ужесточению требований к капиталу для системообразующих банков. Реформы, предложенные после краха Credit Suisse, по мнению UBS, нанесут серьезный удар по его расходам, конкурентоспособности Швейцарии как финансового центра и экономике в целом.
В своем официальном ответе на правительственные консультации банк назвал пакет реформ «чрезмерным, непропорциональным и не соответствующим международной практике». По оценкам UBS, для выполнения новых правил, которые, в частности, заставят полностью капитализировать иностранные дочерние компании, потребуется привлечь дополнительный капитал первого уровня на сумму около 23–24 миллиардов долларов. Это, в свою очередь, приведет к росту ежегодных расходов примерно на 1,7 миллиарда долларов и «поставит под угрозу продолжение успешной бизнес-модели UBS».
Представители банка утверждают, что предложения властей основаны на «экстремальных» допущениях и сделают Швейцарию неконкурентоспособной по сравнению с другими финансовыми центрами. В UBS отмечают, что новые требования «будут резко контрастировать с событиями в Европе и США, где уже объявлены инициативы по дерегулированию». По подсчетам банка, неопределенность, возникшая после анонса реформ в апреле 2024 года, уже негативно сказалась на инвесторах: рыночная стоимость UBS отстала от европейских и американских конкурентов на 27%, что эквивалентно потере акционерной стоимости в размере 37 миллиардов долларов.
Банк также указал, что власти «не уделили должного внимания» альтернативным вариантам, которые «могли бы дать эквивалентный эффект при меньших затратах». По мнению UBS, правительство отвергло эти предложения, поскольку они не соответствуют «экстремальной цели нулевой терпимости к риску». В качестве альтернативы банк предлагает учитывать инструменты дополнительного капитала первого уровня (AT1) и облигации, подлежащие списанию (bail-in bonds), для выполнения более строгих требований, согласовав практику с нормами Европейского союза и Великобритании.
Позицию UBS поддержала и Швейцарская ассоциация банкиров (SBA). В организации считают, что предлагаемые меры непропорциональны и могут подорвать репутацию страны, не принося существенного повышения стабильности. По их мнению, кризис Credit Suisse был вызван не «слишком мягкими требованиями к капиталу, а слишком большой свободой действий в регулировании». Председатель SBA Марсель Ронер заявил: «Во времена геополитической и экономической напряженности конкурентоспособность приобретает еще большее значение. Поэтому особенно важно, чтобы банковское регулирование было соразмерным, целенаправленным и соответствовало международным стандартам».
Пакет реформ был представлен швейцарскими властями в июне 2023 года после того, как UBS при поддержке государства поглотил своего бывшего конкурента Credit Suisse. Цель инициативы — избежать повторения подобного кризиса и защитить налогоплательщиков. Документ еще должен пройти процедуру утверждения в парламенте, и в него могут быть внесены изменения.
