Банк Англии пересмотрел инструкции по урегулированию несостоятельности кредитных организаций, представив альтернативный механизм спасения за счет внутренних ресурсов (bail-in). Новые правила определяют порядок компенсации держателям облигаций и направлены на минимизацию рисков для финансовой системы без привлечения государственных средств. Решение было принято после консультаций с американскими регуляторами и анализа системных сбоев, произошедших в 2023 году.
Одним из ключевых нововведений стало внедрение системы условных бенефициарных интересов. Этот инструмент позволяет конвертировать требования кредиторов в право на получение акций или доходов от их продажи в будущем, не требуя немедленной эмиссии ценных бумаг. Подобный подход призван упростить процедуру рекапитализации банка в условиях острого кризиса, когда стандартные юридические процедуры могут занять слишком много времени.
Важным этапом подготовки обновленных правил стало взаимодействие с Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC). Британский регулятор получил официальное подтверждение того, что американские ведомства не будут инициировать правоприменительные действия в связи с использованием нового механизма. Это решает юридическую коллизию, возникшую в ходе спасения Credit Suisse, когда требования законодательства США о регистрации ценных бумаг затрудняли оперативное проведение bail-in для американских инвесторов. В настоящее время SEC разрабатывает нормы, которые освободят иностранные банки от необходимости регистрации бумаг, выпускаемых исключительно в рамках процедур финансового оздоровления.
Помимо уточнения механизмов bail-in, Банк Англии представил руководство по передаче активов проблемного учреждения. Регулятор сохраняет за собой право переводить бизнес обанкротившегося банка полностью или частично частному покупателю либо временному государственному промежуточному банку. Такие меры призваны обеспечить бесперебойную работу критически важных сервисов, включая проведение платежей и доступ вкладчиков к депозитам, что критически важно для поддержания доверия к банковской системе.
Исполнительный директор Банка Англии по вопросам урегулирования Рут Смит пояснила, что данные инструкции повышают прозрачность действий регулятора в стрессовых ситуациях. По ее словам, создание общего понимания того, как планы по оздоровлению будут реализовываться на практике, укрепляет общую готовность финансового сектора к реагированию на возможные потрясения. Обновленные протоколы также включают детализированные сценарии для жилищно–строительных кооперативов, расширяя охват национального режима урегулирования банковских кризисов.
