Власти Тайваня намерены форсировать развитие национальной индустрии управления активами, чтобы составить конкуренцию ведущим финансовым центрам Азиатско-Тихоокеанского региона. Как заявил глава «Комиссии по финансовому надзору» (FSC) Пэн Цзиньлун, острову необходимы более крупные локальные игроки, способные эффективно использовать технологическое лидерство Тайваня и значительные капиталы местных финансовых групп. По мнению регулятора, без создания масштабируемых отечественных компаний Тайваню будет сложно продвигать свои инвестиционные возможности на международном рынке.
Для достижения этой цели FSC рекомендует институциональным инвесторам напрямую передавать средства в управление местным компаниям – как внутри собственных финансовых холдингов, так и сторонним тайваньским игрокам. В настоящее время на рынке присутствуют крупные зарубежные гиганты, включая BlackRock, JPMorgan Chase и AllianceBernstein, которые активно конкурируют с местными структурами в сегменте биржевых фондов (ETF), ориентированных на розничных инвесторов.
По данным FSC, сейчас лишь восемь тайваньских управляющих компаний контролируют активы на сумму более 1 трлн новых тайваньских долларов (около 31 млрд долларов США) каждая. Крупнейшими игроками являются Yuanta Securities Investment Trust и Cathay Securities Investment Trust, под управлением которых находится более чем по 2 трлн новых тайваньских долларов. На этом фоне крупнейший финансовый конгломерат острова Cathay Financial Holding объявил о намерении поэтапно передать активы своего страхового подразделения объемом более 7 трлн новых тайваньских долларов в собственную управляющую компанию. Аналогичную схему реструктуризации готовит и холдинг TS Financial Holding.
Параллельно регуляторы пытаются справиться с резким ростом благосостояния местных инвесторов, вызванным бумом в сфере искусственного интеллекта. В рамках этих усилий власти разрабатывают законопроект, регулирующий деятельность по управлению капиталом в банках, инвесткомпаниях и брокерских фирмах, а также планируют создать специализированную зону управления благосостоянием.
В качестве дополнительных мер стимулирования Тайвань недавно освободил некоторые семейные трасты от уплаты ряда налогов на дарение и наследство, рассчитывая привлечь состоятельных лиц и стимулировать создание семейных офисов. Регулятор также рассматривает возможность отмены ограничений на число участников в фондах прямых инвестиций, что должно упростить работу с альтернативными активами. В долгосрочной перспективе FSC рассчитывает не только удерживать внутренний капитал, но и привлекать средства зарубежных клиентов.
