Мировой рынок управления активами ожидает крупное слияние: Janus Henderson Group, один из ведущих игроков отрасли, достиг соглашения о поглощении консорциумом под руководством Trian Fund Management и General Catalyst Group Management. Общая сумма сделки, полностью оплачиваемой наличными, оценивается в 7,4 миллиарда долларов США.
Trian не новичек в истории Janus Henderson; фонд уже владеет 20,6% выпущенных акций компании и имеет своих представителей в совете директоров с 2022 года, что стало результатом первоначальных инвестиций еще в 2020 году. Его партнер по сделке, General Catalyst, известен своей экспертизой в трансформации бизнеса и применении искусственного интеллекта, что задает новый вектор развития для приобретаемой структуры.
Согласно условиям соглашения, акционеры Janus Henderson (за исключением тех, чьи доли уже принадлежат или контролируются Trian) получат по 49 долларов за акцию наличными. Предлагаемая цена представляет собой премию в 18% к стоимости акций Janus Henderson на момент закрытия торгов 24 октября 2025 года – последнего торгового дня перед тем, как предложение от Trian и General Catalyst было обнародовано.
Завершение сделки прогнозируется к середине 2026 года при условии выполнения стандартных условий, включая получение одобрений регуляторов, согласий клиентов и утверждения акционерами Janus Henderson. После оформления всех процедур Janus Henderson станет частной компанией, сохраняя при этом действующую команду менеджмента под руководством генерального директора Али Дибаджа. Основные операционные центры компании останутся в Лондоне и Денвере.
Генеральный директор Janus Henderson Али Дибадж выразил удовлетворение интересом со стороны Trian и General Catalyst, назвав это «мощным подтверждением нашей долгосрочной стратегии». Он подчеркнул, что партнерство позволит «дальнейшее инвестирование в наши продуктовые предложения, обслуживание клиентов, технологии и таланты для ускорения роста и предоставления нашим клиентам дифференцированных аналитических данных, дисциплинированных инвестиционных стратегий и первоклассного сервиса». По его словам, сделка является «свидетельством работы сотрудников Janus Henderson по всему миру, которые выполняли нашу стратегию защищать и развивать наше ядро, усиливать наши сильные стороны и диверсифицироваться там, где это уместно, всегда ставя клиентов на первое место».
Процесс одобрения сделки был тщательным: после получения предложения совет директоров Janus Henderson учредил Специальный комитет из независимых директоров, не связанных ни с Trian, ни с General Catalyst. После всестороннего анализа комитет единогласно рекомендовал сделку, и на основании этой рекомендации совет директоров Janus Henderson принял решение об ее одобрении.
Финансирование сделки будет осуществляться частично за счет инвестиционных инструментов, управляемых Trian и General Catalyst, с дополнительной поддержкой со стороны группы инвесторов. В числе этих инвесторов значатся Qatar Investment Authority, Sun Hung Kai & Co. и MassMutual. Trian и его аффилированные лица также реинвестируют свои существующие доли в компании.
В подготовке и реализации сделки участвовал широкий круг финансовых и юридических консультантов. Goldman Sachs & Co. был финансовым, а Wachtell, Lipton, Rosen & Katz – юридическим консультантом Специального комитета. Юридическую поддержку Janus Henderson оказала Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom, при этом Centerview Partners продолжал выступать давним консультантом компании. Финансовыми консультантами группы инвесторов выступили Jefferies Financial Group и Citi. Полностью обеспеченное долговое финансирование предоставили JPMorgan Chase Bank, Citi, Bank of America, Jefferies и MUFG Bank, а юридическое сопровождение группы инвесторов осуществляли Debevoise & Plimpton и Kirkland & Ellis.
Генеральный директор и партнер-основатель Trian Нельсон Пельц заявил, что его команда «успешно инвестировала и развивала многие знаковые публичные и частные компании на протяжении многих лет». Он добавил: «Как значительный акционер JHG с представительством в совете директоров с 2022 года, мы гордимся работой компании в последние годы под руководством Али и его выдающейся команды. Мы видим растущую возможность ускорить инвестиции в персонал, технологии и клиентов». Пельц также подчеркнул, что «партнерство с General Catalyst позволяет нам привнести наш общий предпринимательский дух и взаимодополняющие сильные стороны в области операционного совершенства и технологической трансформации в Janus Henderson».
Стоит отметить, что в августе прошлого года сама Janus Henderson заключила соглашение о приобретении мажоритарной доли в Victory Park Capital Advisors, глобальном управляющем частным кредитованием, демонстрируя собственную активную стратегию роста.
